幻化宗是晋朝时期般若学派六家七宗之一，由道壹创立。该宗主张世间的一切现象都如同幻象一般虚幻不实，然而人的精神本质却是真实的，不可被否定。

幻化宗认为，世间的一切事物都是虚幻的，就像幻觉一样。这种观念被称为世谛。尽管如此，他们强调人类的精神本质是真实存在的，这是超越世俗的第一真理。如果连精神也变得虚无，那么佛教的教导就失去了意义，也就没有人能够通过修行来脱离凡俗成为圣人了。这一立场与心无宗的观点形成了鲜明对比。

《中论疏》记录了道壹的思想：“玄义云，第一释道壹着神二谛论云，一切诸法皆同幻化，同幻化故，名为世谛。心神犹真不空，是第一义。若神复空，教何所施，谁修道隔凡成圣，故知神不空。”