水寨镇是项城市的市府所在地，是该市政治、经济、文化、教育、交通的中心。总面积12.8平方公里，总人口52625人，辖15个郊、办、村。

水寨镇原名夹河集，已有2000多年的历史，文化底蕴深厚，民风淳朴，社会风气良好，社会治安稳定；就医、入学、生活购物都极为方便；垃圾中转站、水冲式公厕、水厂、污水处理厂等设施完善；公交车、出租车昼夜服务；高中低档酒店、宾馆、休闲娱乐中心、健身房、咖啡厅、读书社等一应俱全；自来水，有线电视覆盖率达到100%，路灯覆盖率90%以上。

水寨镇新上投资30万元以上的民营企业32家，民营经济实现产值4．288亿元，入库税金722万元，保持了良好的发展势头。针对人多地少的矛盾，水寨镇党委、政府提出了“科学教育先导、兴工强企、扩城活商、强镇富民”的发展战略，大力发展民营经济，使水寨逐渐成为投资兴业的热土。

目前，全镇拥有民营企业176家，个体工商户6000多个，从业人员1．8万人，100万元以上的企业72家。

该镇加大城建力度，不断提高城市品位，同时科学规划，不断完善城市功能，建起了农贸批发市场、饮食市场、果品批发市场、服装百货批零市场、建材市场，投资1800万元修建了城东路、东方大道，构筑了新城区大框架，拓宽了民营经济的发展平台。目前，水寨形成了以矿山配件、冷轧钢带、包装材料、塑料化工、机械制造为主导的门类齐全的民营经济格局。该镇居民人均可支配收入达5019元。