敦化抽水蓄能电站是东北电网有限公司和吉林电网为提高电网运行的安全性和稳定性而规划设计的。该项目位于敦化市境内，管理区域黄泥河林业局和黑龙江省大海林业局，装机容量为4×35万千瓦，总投资为78亿元，建设期为6年。该项目正式投入运行后，将优先供给吉林电网，多余电力供给东北电网，在系统中担负调峰填谷、调频调相、负荷备用与紧急事故备用等任务。电站设计抽水用电量32.63亿千瓦时，年发电量25.125亿千瓦时，综合效率75%。该项目单位千瓦静态投资为4201元，经济技术指标比较优越，被水利水电规划总院一致认为是东北地区和吉林省不可多得的抽水蓄能站址，同辽宁省的蒲石河、桓仁满族自治县和黑龙江省的荒沟一并被东北电网有限公司列为首批开发站点。

项目建成后，年预计发电量24亿度，可实现销售收入18亿元。该项目在2006年先后通过省发改委与国家水电水利规划设计总院参加的选择评审，被纳入吉林省抽水蓄能电站发展规划、列入延边朝鲜族自治州“十一五”重点推进项目。

已累计投资近2000万元，前期科研已完成，上库区的勘探已经完成三分之二，道路扩建50多公里，经过协调、沟通组建了筹建处，相关部门的工作人员正加紧与项目建设中涉及到的黑龙江省、黄林等地的工作人员进行协调，以保证项目推进速度。

吉林敦化抽水蓄能电站工程装机容量140万千瓦，安装4台单机容量35万千瓦的可逆式水泵水轮机组，设计年发电量23.42亿千瓦时，相应抽水电量31.23亿千瓦时，以一回500千伏线路接入吉林电网。工程静态总投资58.74亿元，动态总投资77.89亿元，工程总工期78个月，首台机组发电计划时间为66个月。

电站建成后，在系统中承担调峰、填谷、调频、调相、事故备用及黑启动等任务，将进一步优化电源结构与布局，提高电力系统安全运行水平，促进节能减排。

2006年，敦化抽水蓄能电站前期工作启动。

2007年，敦化抽水蓄能电站完成项目选点规划和项目可行性研究报告审查。

2011年，项目可研报告通过国家发改委审查，并取得所有支持性文件。

2012年10月，国家发改委印发核准批复。

2013年7月，敦化抽水蓄能电站工程开工。

2021年3月，中国首座700米级抽水蓄能电站——国网新源控股有限公司吉林敦化抽水蓄能电站1号引水系统，首次充水试验获得成功，设备运行状态良好，各项试验数据满足设计要求。

2021年6月4日，敦化抽水蓄能电站1号机组正式投产发电。