股权分置改革作为中国资本市场的重大变革，对中国资本市场和上市公司都带来重大的影响。本报告是由课题组从事股权分置改革研究的主要成果。随着股权分置问题的解决, 企业价值将逐步和市值统一, 大股东利益也将受股价波动的影响, 与流通股股东利益趋向一致, 从而改善公司治理结构、提升上市公司业绩、降低投资者风险。但是，股改后的全流通还会给资本市场带来很大的供给压力。因此，对股权分置改革的影响应该分别从公司治理和资本市场冲击两个角度进行研究。本书的研究从公司财务的理论框架出发，对股改的效应进行严格的检验。论文首先对现有文献进行系统回顾和整理，结合中国的特殊历史背景，理论和实证分析了股权分置改革对公司治理和企业绩效的影响。（1）论文采用主成份分析法构建公司治理指数，并研究了股权分置改革对公司治理指数的影响。（2）采用全面的事件研究方法，从检验扩容压力对市场效应的负面影响，以及公司治理改善对市场效应的正面影响。（3）在国内首次研究了限售股解禁的市场冲击和限售股解禁的信息含量。（4）深入研究了股权分置改革后机构投资者和控制权市场对公司治理和企业价值的影响。
《股权分置改革与中国资本市场》从上市公司和资本市场两个角度对股改进行了实证检验，丰富和完善了公司金融理论和资本市场理论。《股权分置改革与中国资本市场》是作者及其研究团队承担国家社科基金课题的研究成果，有利于更深刻理解中国的公司治理和资本市场。
廖理，
清华大学经济管理学院技术经济专业工学博士，获
麻省理工学院斯隆管理学院金融工程方向
工商管理硕士学位。现任
清华大学经济管理学院金融系教授、博士生导师、
清华大学中国金融研究中心执行主任、经管学院副院长、五道口金融学院常务副院长。
主要研究兴趣是公司金融（包括私人股权基金和风险投资、商业模式与创业融资、公司成长与兼并收购等），和消费金融（包括消费信贷、家庭财富配置、个人投资行为等）。曾在《Financial Management》、《Journal of Family and Economics Issues》、《
经济研究》、《
金融研究》、《
管理世界》等国内外核心学术刊物以及学术会议上发表论文50余篇。