在明月社遇上小红，对她如小妹妹般照顾，小红因而渐渐变得开朗坚强。后来子华发现小红的唱歌天份，推荐她成为团员，更令她克服困难，成功踏上舞台，展开其歌唱事业的第一步。其后小红在抗战义演取得全场掌声，在众人提议下改艺名为
周璇。及至明月社解散，子华得知周璇的困境，为了她而留在上海，与她及雪文组成三人组合，维持生计。之后周璇胜出了歌唱比赛，又有上海大享楼建中愿意为她开戏，周璇开始崭露头角。而
章子华与璇两人互相表明心意，终于成为一对。奈何建中视周璇为摇钱树，而子华一日在周璇身边，一日都是他的威胁。建中于是从中作梗，千方百计要离间他们的感情。纵然子华与周璇深爱着对方，但在众人煽风点火之下，二人终于出现嫌隙。纵然如此，子华与周璇分手后仍然深爱着对方，双方仍然渴望复合，可惜屡屡遭人从中拨弄，破镜难圆，徒叹奈何。