水磨村位于河南省西北部，在辉县市万仙山境内，是万仙山景区内三个行政村之一，距离新乡市75公里，郑州市150公里。水磨村由水磨、梯根、梯坡、核桃阶四个自然村落组成；耕地少、土层贫瘠。太行山上远离市区，阡陌交通、鸡犬相闻；两条小河在水磨汇聚然后缓缓外流，四季分明，空气清新。

2018年5月，水磨村被列入中央财政支持范围中国传统村落。

水磨村民长期以务农为生，近年来随着万仙山景区旅游业的发展，当地居民生活有所改善，但变化有限，加之土地资源稀缺，万仙山景区长时间没有提出明确的发展规划，压制了当地村民通过发展旅游业经营改善生活的愿望，时有摩擦。

2000年前大部分外出打工为生，现在景区禁止建设的情况下，仍旧以外出务工、养殖为生，同时依附于游客做些小本生意，可以说已经到了经济发展转型的关键时期。

有小型家庭旅馆两三家，可容纳40人左右居住，日消费150元左右。有私人中韩合资矿泉水企业一家，解决了部门居民的就业问题，产生了良好的经济和生态效益。

当地教育长期处于落后状态，不过孩子们都很努力，从2002年乡镇学校成立以后，孩子们结束了一村一学校，一个教室三个年级的学习状态，统一搬到了沙窑乡中心学校，沙窑乡中心学校是目前当地的集中寄宿制学校。近年来，村里先后有数名农家少年通过刻苦学习升入大学。