1932年（大同元年）3月1日伪满洲国政府发布了《国旗制度布告》，规定“伪满洲国国旗”由五色组成，旗地为黄色，左上角分别为红、蓝、白、黑的四色横条，各占四分之一，横纵比例为3:2。
1933年（大同二年）2月24日伪满洲国国务院发布了第三号布告《对国旗意义的解释文件》，将国旗的含义解释如下：蓝色代表东方，红色代表南方，白色代表西方，黑色代表北方，黄色则代表中央，象征中央统御四方，其色彩来自社稷中的
五色土。
根据伪满洲国国务院总务厅发布的《“满洲国”国旗考》中的解释，黄色象征五行中的土，象征统御四方的帝王仁德；红色象征火，代表热情和勇敢；蓝色象征木，代表青春和神圣；白色象征金，代表纯洁和正义；黑色象征水，代表意志和决心。
同时，黄色、红色、蓝色、白色和黑色又分别代表
满族、大和族、
汉族、
蒙古族和
朝鲜族，象征著五族协和，四个民族在满族的统治下携手建设“满洲国”。
1932年（大同元年）4月25日伪“满洲国海军”第三号令《“满洲国”海军旗式》制定了海军旗。规定舰首旗和船旗使用和国旗相同的设计，1935年（
康德2年）3月7日发布《海军旗章令》以及《大同元年军令第叁号“满洲国”海军旗式废止文件》对海军旗进行了重新规定，将海军旗统一为上半部分红蓝白黑四色，下半部分黄色，与军旗相同样式。