风险资本市场是资本市场体系中的一个重要分支，它专门面向处于成长期的新生高新技术企业，为其提供股份融资服务。与一般资本市场相比，风险资本市场具有较高的风险特性，这是因为其所服务的企业具有不确定性和信息不透明性。

风险资本市场可以根据市场的结构和组织形式划分为一级市场和股票市场。一级市场涵盖了私人风险投资和风险资本，主要功能是通过私募筹集资金，孵化和培育高新技术企业。二级市场则是专门为中小高成长性企业设立的小盘股市场，为风险资本提供退出机制，并使企业在公众市场上筹集资金进一步成长。

风险资本市场的本质特征在于其高风险性，这是由市场中高新技术企业的不确定性及其信息不透明性所决定的。风险资本市场中的企业多数是处于发育成长早期的新生企业，其信息透明度较低，导致投资决策和管理上存在较大的盲目性，进而增加了市场的风险性。

风险资本市场的投资主体主要包括保险基金、退休基金等长期效益类机构投资者和少数富有家庭。此外，政府一般鼓励机构投资者和有相当资金量的个人投资者参与小盘股市场的交易，以控制风险。

风险资本市场的主体企业是风险企业，尤其是新生中小型高新技术公司，其经营稳定性低、规模较小，但有一定的增长潜力。

风险资本的组织管理形式主要有有限合伙制和公司制两种。其中，有限合伙制是常见的组织形式，由投资者和资金管理者合伙组成独立的有限合伙企业。公司制则分为外部和内部两种形式，外部形式是大公司或机构与风险资本家合作，内部形式是大公司内部设立风险资本。

在风险资本市场上，股权的分布相对集中，风险资本家对所投资公司实行主动直接的管理和监督，不仅参与公司重大决策的制定，还投入大量精力参与公司的经营管理。

风险资本市场的投资对象通常是可重置度低或高度专业化的资产，形成了专注于特定领域的专业风险资本。

风险资本市场的投资通常是多阶段的，根据公司成长情况不断追加资本。风险资本是一种长期资本，其投资周期一般在3-7年之间，股份流动性相对较差。

风险资本的收获方式主要是在退出时以股份增值作为报酬，而非依赖企业分红。

风险资本市场的上市标准相对较低，例如美国的纳斯达克股票交易所市场的小盘股市场，其上市标准显著低于全国市场。

风险资本市场通过风险定价机制对稀缺资源在风险企业之间进行优化配置，包括增量资源的积累和存量资源的调整。风险资本市场的存在为资源在传统企业和风险企业之间的优化配置提供了基础条件。

风险资本市场为具有创业型企业家才能的企业家提供了自我甄别的机会，通过选择创办自己的企业来实现创业型企业家才能，获取其高于传统资本市场所能提供的期望收益。

风险资本市场提高了资本的可获得性，激励社会试验活动的发生，并通过关系型投资人的风险鉴别加快了市场选择的过程，提高选择的准确性。

风险资本市场为企业提供了广义的Pre-IPO制度，即对企业进行全面的辅导和改造，帮助其建立良好的运行机制和内外环境，成为合格的公众公司。

风险资本市场的出现为资本市场提供了具有更高风险-收益的证券，扩大了资本市场的有效边界，为投资者带来了更多投资组合选择，提高了投资者的效用水平。