股票型基金（英文名：stock fund）也称股票基金，是一种以股票为主要投资标的的基金产品。它通过将投资者的资金聚集起来，由专业的基金管理人进行管理和运作，目的是实现资产的增值。与单独购买股票不同的是，股票型基金可以分散投资多家公司的股票，从而降低单一股票带来的风险。

1998年股票型基金在中国发行，2001年开放式股票型基金的出现增加了市场活力、2002年首只指数型股票基金发行满足了不同风格投资者的需求。截至2020年10月，开放式股票型基金共计1528只，总规模15920亿元。其中被动指数型基金数量最多且规模最大，885只基金总规模达到8786亿元，平均规模9.9亿元；其次是普通股票型基金，共487只，总规模为6500亿元，但平均规模最大，为13.3亿元。截至2024年10月8日，中国市场791只股票型基金总规模达到3.06万亿元。

股票型基金降低了投资者投资股票的门槛，且股票型基金拥有专业的管理团队，投资对象具有多样性，投资目的也具有多样性等特点。股票型基金根据其投资策略和特点，可以被划分为成长型股票基金、价值型股票基金、红利型股票基金、指数型股票基金、主题型股票基金、混合型股票基金等。投资股票型基金既有潜在的高回报，也有相应的风险。由于基金投资于股票市场，因此会受到市场波动的影响。投资者需要根据自己的风险承受能力和投资目标，选择合适的股票型基金进行投资。

股票型基金（英文名：stock fund）也称股票基金，是一种以股票为主要投资标的的基金产品。它通过将投资者的资金聚集起来，由专业的基金管理人进行管理和运作，目的是实现资产的增值。与单独购买股票不同的是，股票型基金可以分散投资多家公司的股票，从而降低单一股票带来的风险。

随着中国经济的不断发展，股票型基金的地位也在股市的带动下逐步提升。经过二十年的演变，股票型基金经历了四个时期的发展。

1998年股票型基金在中国发行，1999年5月，随着互联网在美国盛行，国内A股也在网络、科技类股票的带领下攀升，基金的业绩也随之提升，逐渐增加了投资者对基金的信任。在股票型基金初获好评之后，出现了“基金黑幕”和“超额申购”等负面事件。为加强监管，2001年中国证券业协会基金公会成立和2003年基金法的诞生，及时规范了市场秩序，为后续股票型基金的发展打下了基础。2001年开放式股票型基金的出现增加了市场活力、2002年首只指数型股票基金发行满足了不同风格投资者的需求。

2005年开始的股权分置改革促使股市大幅上涨，也推动了股票型基金的发展。股票型基金总指数从2004年底的1013点涨至2007年底的5102点，涨幅达到404%。股票型基金规模也从2004年的269亿元增至669亿元，涨幅149%。但2008年全球金融危机导致股市下降，股票型基金也跟着受到重大影响。但此后的4万亿刺激计划激励股市大幅反弹，截至2009年末，股票型基金总指数涨至4275点，股票型基金规模更是单年新增1438亿元，是2009年此前规模总和的两倍以上。在股市大幅震荡期间，投资者很难自己把握投资机会，指数型股票基金弱化了对选股和择时等技术要求，可避免主动型股票基金加减仓不及时的问题，同时也可减小投资者因股市震荡产生的情绪化带来的负面影响。因此既省时又省力的指数型股票基金发行规模和数量迅速增加，仅2009年就新增1295亿元，此前总规模为412亿元。

2009年10月创业板的开通是中国加快推进多层次资本市场体系建设的重要标志之一。经济结构转型提倡创新发展模式，创业板开通后指数一路走高，但也因其受到热捧使发行价和市盈率屡创新高。

股票型基金在规模大幅增长过后，进入了发展瓶颈期，每年新增数量和规模均无较为明显的波动。2010年3月，中国政府推动经济转型，在经济转型期间，经济结构将从投资和出口为主导转向内需和服务业为主导，对传统产业影响较大，而中国股市上多为以传统产业为主的上市公司，消费服务也公司占比较小。这一定程度上降低了股市的估值水平，并缺乏系统性投资机会。

由于此前的4万亿刺激计划投放了过多流动性，后期通货膨胀、经济过热等负面效应开始显现。2010年初政府开始货币收紧，经济增速也随之放缓，股市也受到影响；同时，2011年欧美经济低迷和欧债危机恶化导致的外需疲弱也给转型中依然严重依赖出口的中国经济带来了负面效果。

2010年11月监管部门为了抑制创业板疯狂发展，开始实施新股改革发行制度。两个月后市盈率远高于主板的创业板开始低走，直至2012年末达到底部，市盈率也随之探底。在此期间，股票型基金经理在创业板开通初期由于其新股量小、估值较高、风险较大都比较理性。但随后创业板行情一路上升，很多基金经理大量增持创业板股票，这也导致了后期股票型基金随创业板“泡沫破灭”出现大幅下跌。

在经过了2008年的大牛熊市后，投资者在此次的股市大震荡中表现出对股票型基金更强烈的需求。2015年创造的单年新增规模历史记录，直至目前也仍未达到。这也增加了投资者对股票型基金的信心，为后续规模的持续高速增长打下基础。

2015年7月银保监会发布的《中国保监会关于提高保险资金投资蓝筹股票监管比例有关事项的通知》指出：“符合条件的保险公司，投资单一蓝筹股票的余额占上季度末总资产的监管比例上限由5%调整为10%；投资权益类资产的余额占上季度末总资产比例达到30%的，可进一步增持蓝筹股票，增持后权益类资产余额不高于上季度末总资产的40%。”2017年银行委外提升权益类仓位，此前银行仅允许权益类仓位在10%左右。2020年初，银保监会提出对偿付能力充足率较高、资产负债匹配情况较好的保险公司，允许其在现有30%上限的基础上适当提高权益类资产的投资比例。2020年10月银保监会发布的《关于优化保险机构投资管理能力监管有关事项的通知》中提出优化整合保险机构投资管理能力，其中包括股票投资管理能力。该调整实施后将促进保险机构对股票型基金的投资。

由开始的银行和券商柜台最传统的销售渠道发展到网银和基金公司网站销售，再到后来支付宝（中国）网络技术有限公司、天天基金等第三方基金销售平台的发展，投资者购买基金的渠道越来越多。这带来的结果就是对股票型基金的投资更经济、更便利。因此，销售渠道的丰富也为股票型基金的高速发展提供了动力。

股票型基金作为元老级基金，二十年来之所以越来越受投资者青睐，主要源于其仅次于股票的高收益。基于其优势，使得股票型基金近些年新增规模逐年扩大，逐渐进入高速发展期。此外，为了满足不同投资者在投资方式上的需求，股票型基金也逐渐演变出了适应市场的不同类别，这也进而促进了股票型基金的发展。

相比投资者直接投资股票，基金投资的股票更多、更分散，能够有效降低持仓过于集中的投资风险。当某个行业上涨时，股票型基金可避免投资者投资个别该行业中表现不好的个股的风险。

与沪深300指数相比，股票型基金总体波动率较小，而且收益率较高。说明股票型基金在风险相对较小的情况下仍有长期跑赢大盘的能力，显示出其基金经理的专业能力。

与其他类型基金相比，股票型基金的收益率较高。这是由于股票资产的长期收益要高于其他资产的特性。但在股票型基金取得较高收益的情况下，净值波动也要更大。由于股票型基金80%以上的资产净值都是投资股市，因此其波动率虽然相比股市较小，但相比其他类型基金风险还是不够分散。对于风险偏好较低的投资者需要谨慎对待。   

基于股票型基金的优势，投资者对其热情和信心逐年升高，这也带动股票型基金的市场愈发火热。截至2020年10月，股票型基金新增规模已经超过2019年全年的新增规模，达到3101.4亿元，月平均规模增长344亿元。尤其是下半年股市大幅上涨后，月度规模增长均超过全年平均增长值。因此，2020年的全年新增规模有望超过2015年成为历史最高，说明股票型基金在市场中的地位逐步提升，而且未来发展空间较大。

股票型基金为股票资产投资不低于80%的基金，其二级分类为普通股票型基金、被动指数型基金和增强指数型基金。普通股票型基金是追求长期稳健增值、力争获取超越业绩比较基准收益率的股票型基金；被动指数型基金是紧密跟踪标的指数、追求跟踪偏离程度和跟踪误差最小化的股票型基金。一般要求日均跟踪偏离程度低于0.2%-0.35%，年化跟踪误差低于2%-4%；增强指数型基金是在对标的指数进行有效跟踪的基础上，力争获得超越标的指数收益率的股票型基金。一般要求日均跟踪偏离程度低于0.5%，年化跟踪误差低于7.5%左右。   

截至2020年10月，开放式股票型基金共计1528只，总规模15920亿元。其中被动指数型基金数量最多且规模最大，885只基金总规模达到8786亿元，平均规模9.9亿元；其次是普通股票型基金，共487只，总规模为6500亿元，但平均规模最大，为13.3亿元；增强指数型基金规模远小于上述两类，只有156只，总规模仅为594亿元，平均规模也仅有3.8亿元。   

规模越大的基金，获得高收益的难度越大。大规模的基金公司可以保持较为稳定的适中收益原因可归为三点。一是大型基金公司整体的投研能力较强，可以给予基金经理更多的支持。二是投资风格相对偏向长期稳定收益。三是历史管理经验丰富，能在波动的市场中尽量保持平稳状态。总体来说，规模大的基金公司风险相对较小，投资者适当关注其中历史业绩较好的公司，如上表中的招商基金和中欧基金。   

与大规模基金公司相反，规模小的基金公司管理难度相对较小。这类公司可获得较高收益的原因如下。一是规模小的基金公司可提高基金的持股集中度，增加获得超额收益的机会，但同时风险相对较大。二是换仓较为灵活，在追逐市场热点的机动性上有一定优势。总体来看，虽然小型基金公司有较大机会获得更高收益，但其收益波动较大的问题也需要重视。因此，投资者在选择这类基金公司时需谨慎。

截至2024年10月9日的一周内，全球新兴市场股票基金净流入409亿美元，这一趋势由中国股票基金的资金流入引领。中国股票市场有约390亿美元的资金流入，创下历史新高，其中包括境内投资者的300亿美元和海外投资者的90亿美元。

成长型股票基金专注于投资那些有较高成长潜力的公司，通常这些公司规模较小或处于快速发展阶段。这类基金期望通过投资这些公司来实现较高的回报。

与成长型股票基金不同，价值型股票基金寻找那些市场价格低于其内在价值的股票。这类基金相信市场会最终认识到这些股票的真实价值，并相应地调整其价格。

红利型股票基金主要投资于那些具有稳定且持续派发股息的公司。这种基金适合希望获得稳定现金流的投资者。

指数型股票基金，或称为ETFs（交易所交易基金），旨在复制特定股票指数的表现，如标准普尔500指数。这类基金提供一个简单、成本效益高的方式参与市场的整体表现。

主题型股票基金专注于特定行业、区域或主题，如科技、医疗保健或新兴市场。这类基金允许投资者投资于他们感兴趣的特定领域。

混合型股票基金结合了不同的投资策略和资产类型，可能是股票和债券的组合。这类基金适合那些希望在投资组合中实现一定平衡的投资者。

传统股票型基金主要投资于股票市场，其投资目标是追求长期的资本增值。这类基金通常持有一组多元化的股票，以分散风险并减少波动性。投资者可以通过购买该基金的份额来分散投资组合，并在一定程度上降低投资风险。

国际股票型基金主要投资于国外股票市场，可以为投资者提供在特定国家或地区进行投资的机会。这类基金可以帮助投资者分散投资风险，并利用国际市场的增长潜力。然而，国际股票型基金可能会受到汇率波动的影响，投资者需要仔细评估其风险承受能力。

基金通过购买多只股票来分散风险，即便某些股票表现不佳，基金整体的表现也可能因其他股票的上涨而获得平衡。

股票型基金由专业的基金管理人负责管理，他们拥有丰富的市场知识和经验，能够根据市场的变化调整投资组合，以获取最佳的业绩。

与传统的股票投资相比，基金的买卖更为便捷。投资者可以随时申购或赎回基金份额，实现资金的快速流动。

由于基金管理人运用专业技能进行投资，长期来看，分散化投资降低了风险，同时基金的费用通常低于个别股票的交易成本。

相比于直接投资股票，股票型基金的起始投资金额较低，普通投资者也能够参与。

股票型基金根据投资策略和风格不同，可以细分为多种类型，如成长型、价值型、指数型等，满足不同投资者的需求。

对投资者来说，股票型基金经营稳定、收益可观。一般来说，股票型基金的风险比股票投资的风险低。因而收益较稳定。不仅如此，封闭式股票基金上市后，投资者还可以通过在交易所交易获得买卖差价金期满后，投资者享有分配剩余资产的权利。

股票型基金还具有在国际市场上融资的功能和特点。就股票市场而言，其资本的国际化程度较外汇市场和债券市场为低。一般来说，各国的股票基本上在本国市场上交易，股票投资者也只能投资于本国上市的股票或在当地上市的少数外国公司的股票。在国外，股票基金则突破了这一限制、投资者可以通过购买股票基金，投资于其他国家或地区的股票市场，从而对证券市场的国际化具有积极的推动作用。从海外股票市场的现状来看，股票基金投资对象有很大一部分是外国公司股票。

在多元化的投资世界中，选择合适的股票型基金投资策略是实现财富增值的关键一步。投资者在制定投资策略时，应综合考虑自身的风险承受能力、投资目标以及市场状况。以下是选择股票型基金投资策略时需要考虑的几个重要因素。

每位投资者的风险承受能力不同，这直接影响到投资策略的选择。风险承受能力较低的投资者可能更适合选择那些风险控制较为严格的股票型基金，如指数基金或分红型基金。而风险承受能力较高的投资者则可以考虑那些追求高收益的成长型基金或行业主题基金。

明确的投资目标是制定投资策略的基础。投资者应根据自己的财务状况和未来规划来设定短期或长期的投资目标。例如，如果投资者的目标是退休规划，那么可能需要选择那些长期表现稳定、能够提供持续收益的基金。而如果是为了子女教育基金，可能需要选择那些风险适中、收益稳定的基金。

市场状况是影响股票型基金表现的重要因素。投资者在选择基金时，应关注宏观经济状况、行业发展趋势以及市场情绪等因素。例如，在经济增长期，成长型股票基金可能表现较好；而在经济调整期，价值型股票基金可能更为稳健。

基金的管理团队是决定基金表现的关键。投资者在选择基金时，应详细了解基金经理的投资理念、管理经验以及过往业绩。经验丰富、业绩稳定的基金管理团队能够更好地应对市场波动，为投资者带来稳定的回报。

参考资料

投资者在决定买入之前，需要对自身的风险承受能力有清晰的认识。这是因为股票型基金的收益波动相对较大。投资者可以通过基金评级、历史业绩、基金经理的投资经验和管理能力等多方面来筛选合适的股票型基金。同时，还需要关注基金的投资风格和行业配置，看是否与当前的市场环境和自身的投资目标相匹配。在买入时机上，可以参考市场的整体估值水平。当市场处于低估区域时，往往是较好的买入时机。但要注意，准确判断市场的底部是非常困难的，因此，定期定额投资也是一种常见的策略。通过定期定额，可以平均成本，降低择时的风险。

当投资者的投资目标已经实现，或者基金的表现不再符合预期，或者自身的财务状况发生变化时，都可能需要考虑卖出。如果基金的业绩长期落后于同类型基金，或者基金经理发生变更且投资风格发生较大转变，也可以作为卖出的参考因素。

1.网上银行或手机银行：登录您的银行账户，在基金投资板块找到相应的基金，按照系统提示进行赎回操作。

2.基金公司官网或官方APP：注册并登录账户，在个人资产中选择要赎回的基金，输入赎回份额等信息提交申请。

3.第三方基金销售平台：如支付宝（中国）网络技术有限公司、天天基金等，进入基金页面，选择赎回功能。

在进行基金赎回时，有以下几个重要的注意事项：

开放期间可赎回。

持有时间越长费率越低。

赎回时需注意输入正确的赎回份额。如果您选择了“全部赎回”，则将赎回您持有的该基金的全部份额。

3-4个工作日。

在决定赎回基金前，需要对市场行情进行一定的分析和判断。如果市场处于低谷，可能不是赎回的最佳时机。

投资股票型基金既有潜在的高回报，也有相应的风险。由于基金投资于股票市场，因此会受到市场波动的影响。在市场下跌时，基金的净值也可能会受到影响。然而，长期来看，股票型基金通常能够提供较高的回报，特别是在经济增长和市场上涨的环境中。投资者需要根据自己的风险承受能力和投资目标，选择合适的股票型基金进行投资。

股票型基金的风险主要来自以下几个方面：

尽管风险无法完全避免，但投资者可以通过以下策略来管理风险：

1.分散投资：通过投资多个股票型基金，分散单一市场或行业的风险。

2.了解基金经理的投资风格：选择与自己风险承受能力相匹配的基金经理。

3.定期审视投资组合：根据市场变化和个人财务状况，定期调整投资组合。

4.长期投资：长期持有基金，以减少短期市场波动的影响。

债券型基金，是主要投资于各种债券。这些债券包括但不限于国债、企业债、金融债等。与股票型基金相比，债券型基金的风险通常较低。这是因为债券具有固定的利息收益和到期本金偿还的特点，使得其价格波动相对较小。从收益角度来看，债券型基金的收益主要来源于债券的利息收入和债券价格的变动。当市场利率下降时，债券价格往往会上升，从而为基金带来资本利得；反之，当市场利率上升时，债券价格可能下跌。

又称为货币基金，主要投资于短期（一般为一年内到期）的高信用等级债券、商业票据、银行定期存款等低风险证券。其投资目标是确保本金安全，同时获取稳定且相对较高的收益。

是指同时投资于股票、债券和货币市场等多种工具的基金，其投资组合比例较为灵活。它没有明确的投资方向限制，基金经理可以根据市场情况和自身的投资策略，动态调整各类资产的配置比例。债券基金则侧重于投资债券，如国债、企业债等，收益相对较为稳定，风险也相对较低。

2024年11月，伦敦证券交易所集团（LSEG）旗下理柏的数据显示，截至11月13日的一周内，全球股票基金吸引了493亿美元的资金净流入，创下2014年以来的最高单周流入纪录。其中，美国股票基金吸引了373.7亿美元资金，创下十年来最高水平。与此同时，欧洲股票基金净流入112.8亿美元，而亚洲股票基金则出现3.05亿美元的资金流出。金融板块吸引了46.8亿美元的资金流入，这也是自2014年来该板块的最高单周资金流入。工业板块和非必需消费品板块基金也分别吸引了13.5亿美元和4.14亿美元的资金。