这部影片是以喜、怒、哀、乐为主题的四个故事组成。其中一个故事“喜”，在一个阴森的夜里：一位白衣女子突然出现在一个书生家，起初书生很害怕，但却被她的美貌所吸引，与她共度一宵。第二天晚上，书生想把那个女鬼再引来，便到她的墓上请她。谁知那墓是另一个人的，所以引来的是一个相貌奇丑的女鬼。
《喜》描写沉迷于“书中自有颜如玉”的书生挑灯夜读，一个绝色美貌的女鬼飘然而至，书生为之神魂颠倒。次日书生从一座坟前摘下一朵花，是夜一个丑陋的女鬼降临，纠缠不休，书生被吓得无处躲藏，惨叫一声，魂飞魄散。影片没有对白。
《怒》根据
京剧《
三岔口》改编。叙述
焦赞发配充军，途中夜宿黑店，焦赞地把兄也来投宿，暗中保护焦赞，几个盗匪也潜入该店住宿，贪财的店主夫妇袭击焦赞把兄，于是焦赞与把兄、黑店夫妇、盗匪三路人展开一场斗智斗勇的打斗。最后焦赞与把兄制服盗匪，店主被刺死，老板娘被押解到衙门。
《哀》写荒山野岭中有一寓所，仅居住一美丽女子，她以刺绣为生。一个因世代家仇杀人、曾被判刑的释放犯，投宿于此，为美女子的温柔和美色而倾倒。美女子企图化解释放犯欲杀尽仇家、斩草除根的念头，但释放犯对仇家的坟墓也不放过，要刨坟暴尸。美女子伤心至极，悄然消失。原来她就是已死的仇家之女。释放犯发现了她的坟头，只见她墓碑上流下汩汩鲜血。
《乐》，改编自《
耳中人》，讲述一段人鬼友情。磨房里住着一个老渔翁。每逢明月之夜，一
水猴子坐在岸边吹箫赶鱼，渔翁捕获甚多，因此渔翁与水鬼成为知己，常对酒拉家常。水鬼受渔翁忠厚、真诚品格的感染，两次放弃了转世投胎为人的机会：第一次，一位女子因失恋而欲投河自杀，渔翁极力劝解，水鬼也不忍心断送她年轻的生命；第二次一个寡妇怀抱幼子来寻短见。忽听婴儿凄厉的哭声，水鬼不忍婴儿就此失去母爱，只好放过这对母子。因水鬼慈悲为怀，
玉皇大帝任命他为一方的
城隍。
本片为喜、怒、哀、乐四部短篇影片集，分别由
白景瑞、胡金铨、
李行、
李翰祥四位导演执导，拍摄起因是为身在台湾“
国联五凤”的李翰祥因财务问题而告急，经过
台湾电影制片厂杨樵厂长、好友谢家孝的热心奔走，促成白景瑞、胡金铨、李行、李翰祥合作拍摄一部集锦式四段故事，所有导演乃至演职人员甚至不收一分酬劳，只为帮助李翰祥摆脱窘境。
四部短片里，白景瑞的《喜》最有创意，胡金铨的《怒》最有戏剧感，李行的《哀》最有内涵，李翰祥的《乐》拍得最好，如
水墨画般，故事又饱满。四部短片各有各的好。