虞山镇地处
长江三角洲腹地，是历史悠久的千年文明古镇，更是风光秀丽的江南鱼米之乡，镇区背倚虞山，近傍尚湖，有七水经此，古称“琴川”，素有“七溪流水皆通海，十里青山半入城”之称。
虞山街道是
常熟市的经济、政治、文化、金融中心，区域面积214.76平方公里，常住人口36.99万，下辖1个虞山高新技术产业园、7个管理区、55个行政村、49个社区居委会。全镇综合实力居
江苏省百强乡镇前列，先后获得了“中国乡镇之星”、“全国财政十强镇”和“全国投资环境百强镇”等国家级荣誉称号。
虞山镇具有独特的区位优势，苏嘉杭、沿江两条高速公路、
204线国道等构成了极为便捷的交通网络，僻邻
上海市、
南京市、
苏州市、无锡、
杭州市、
南通市等大中城市，临近
上海虹桥国际机场、
上海浦东国际机场、铁路苏州站和国家一级口岸
常熟港，中转服务直通世界各地。
近年来，虞山镇紧紧围绕“两个率先”和“发展经济，服务城市，维护稳定，致富百姓”的总要求，突出工业化和城市化、服务业，实现了经济社会快速发展的强劲态势，保持了政通人和、奋发向上的大好局面。2004年，全镇实现国内生产总值113.88亿元，工业产品销售收入240.94亿元，完成全社会固定资产投资52.39亿元，财政一般预算收入10.9亿元，位列全省乡镇首位，注册外资1.36亿美元，实际到账外资4621万美元，完成外贸出口24.16亿元。累计建办私营企业4414家，个体工商户32905户，总注册资本92.88亿元。
虞山镇依托城区服务业发展的有利资源，加快推动了服务业的发展，全镇第三产业保持宽领域进入、多样化发展的态势，商品贸易、
交通运输、餐饮服务等传统三产不断巩固提高，信息贸易、中介服务、房地产业、医疗服务、金融服务和社区服务等新兴行业持续发展壮大，2004年，全镇实现服务业增加值43亿元。汽车市场、常熟国际汽配城形成了“六区一城”新格局，市场交易额达13.2亿元，绿地常熟老街、中江
凯悦大酒店、天铭大酒店、维多利亚度假村、时
易初莲花（中国）连锁超市有限公司大卖场、琴丰住宅区等总投资60亿元的一大批项目先后动工建设，并积极筹备国际礼品城等专业市场的开发。
“一园一区”是
虞山街道经济的重要增长极。其中，位于
虞山脚下的虞山高新技术产业园是
常熟市工业经济最活跃的组成部分，也是全镇经济发展的主阵地。经过几年来的区域扩张和产业升级，现已成为国家级开发区江苏省常熟经济技术开发区的组成部分，被国家农业部评为国家级乡镇科技园区。园区有日本夏普、富士电机、阪神集团、英国怡和、台湾良机、大稳电子、开关制造、机械总厂、中江制衣、忠鑫织造、常建管业、
富安娜、苏源热电等250多家企业入驻，项目投资总额突破150亿元，形成了以电子电器、机械制造为特色的产业群体，一个集“外向型、科技型、规模型、环保型”高新产业园已初具规模，身全市三大工业板块之一。
方浜工业集中区是
虞山街道经济发展的又一个重要板块和村级经济发展壮大的一个工业舞台，区域内地势平坦，交通便捷。该区以集中建设标准厂房为主，实行统一规划，统一设计，每幢标准厂房均设有办公用房、生产用房和生活用房，首期开发面积380亩，建设25万平方米标准厂房。已基本实现了“五通一平”，区内道路、绿化、供电、供水、供气、电信、污水处理等基础设施正抓紧实施，部分已基本到位，为入驻企业提供民必备的条件，崭新的载体形象已初露端倪。
2017年11月28日，根据
江苏省人民政府(苏政复【2017】103号）、苏州市政府(苏府复【2017】62号）文件，撤销
虞山镇，设立虞山、常福、莫城和琴川4个街道。