信用证融资是指在国际贸易中，银行根据进口商的要求，向出口商开具信用证，允许出口商向开证行或其分支机构、代理行开立一定金额的汇票。在出口商提交的单据完全符合信用证规定的条件下，银行保证付款。在此过程中，开证行在进口商未实际收货付款的情况下，向出口商先行凭单付款，承担第一付款责任。对于出口商而言，这种付款具有最终性质，开证行履行付款义务后，不能因为进口商拒绝向银行付款赎单而向出口商追索已付款项。因此，在信用证支付条件下，银行信用替代了商业信用，降低了出口商面临的风险。

银行通常对信誉良好、具备一定清偿能力和经常往来的老客户核定一定的授信额度或开证额度，以便客户循环使用。进口商开证时仅需提供一定比例的保证金，无需全额缴付货款，差额部分可通过授信额度或开证额度占用，减少资金占用，提升经营效率。

在进出口双方距离较近且货物先于单据抵达时，为了避免产生滞港费，加快资金周转，开证行可向船运公司出具提货担保书，先行提货，并承诺赔偿船运公司可能遭受的任何损失。正本提单送达后，以正本提单换取原提货担保书并予以注销。此举不仅节省了进口商的费用，还能防止货物品质变化带来的损失。无论单据是否存在不符点，银行均不得拒付。

在即期信用证项下，开证行收到进口单据后，审核单证相符或尽管存在不符点但进口商及开证行均接受的情况，可根据进口商需求，偿付议付行或交单行，垫付款项由申请人日后偿还。释放单据的方式包括凭信托收据放单、凭进口押汇协议放单或申请人付清银行垫款后放单。

在远期信用证项下，开证行收到进口单据后，审核单证相符或尽管存在不符点但进口商及开证行均接受的情况，可凭借自身的信用对外承诺在未来某一固定日期或可确定日期向受益人付款。

出口商在提供货运单据之前，以供货合同和国外银行开来的以自己为受益人的信用证向当地银行抵押，从而获得用于该信用证项下出口商品的进货、备料、生产、装运所需的周转资金。

在远期信用证项下，出口商发货并取得开证行或其他汇票付款人已承兑的汇票后，可在当地银行将期票以折扣价格兑现，这是一种融资方式。银行对已贴现票据拥有追索权。

出口商将全套出口议付单据交给通汇银行或信用证指定银行，银行扣除议付日至预期收汇日的利息及相关手续费后，预付净额给出口商，这是有追索权地购买物权单据的一种融资方式。

又称“包买票据”，是指包买银行无追索权地买入或代理买入因真实贸易背景所产生的远期本票、汇票或债务的行为。在信用证项下的福费廷业务中，银行买入经开证行承兑的远期汇票。

出口信用保险是政府为鼓励企业扩大出口，保障企业出口收汇安全而设立的政策性保险。其中，信用证保险承保出口企业以信用证支付方式出口的收汇风险。银行对投保此类险种的出口企业提供相应的融资服务。

信用证融资风险表现为进出口商未能按时、足额偿还银行通过信用证提供的融资贷款。这些风险包括：

- 政治风险：国际政治、经济形势不稳定，如阿根廷金融风暴、亚洲金融危机、伊拉克战争等，以及政权更迭、外汇管制等事件，可能导致银行应收账款难以安全收回。

- 客户风险：进出口双方可能存在恶意诈骗、内外勾结，共同欺骗银行。例如，以假进口套开远期信用证进行融资，或以空证打包放款，或伪造单证。在进口项下，单证相符的单据到达后，进口商破产，无力付款，或在进口押汇情况下，银行先垫付放单，后向进口商收款，这增加了风险。在出口项下，出口商获取打包放款的款项后，将此笔款项挪作他用，使得信用证成为一纸空文，打包款项无法及时偿还。

- 市场风险：从签订合同到开出信用证再到付款的时间间隔内，如果交易货物的价格波动较大，或者进口方破产、进口商利用法院支付令故意拖延付款等，都会影响信用证的执行。

- 汇率风险：信用证以外币计价开立，涉及到汇率风险。例如，在进口项下，开证日与付汇日之间的汇率差异可能会导致开证行垫支部分款项。在出口项下，出口商提交的单据与信用证条款不符是常见现象，但在市场价格变化对买方不利时，买方可能会借此压价，导致打包放款、出口押汇的款项无法及时清偿。

信用证融资风险的原因包括：

- 信用证业务本身的特点：信用证业务是凭单付款的业务，开证行承担第一性付款责任，既保护出口商，又确保进口商利益。但由于信用证运作的独立性，一些不法商人可能利用其特点进行欺诈活动。

- 外部环境的不确定性：信用证自开出至付款期间，市场、汇率、政策、企业状况等都可能出现不利于开证行的变化，特别是远期信用证，长期付款期限可能掩盖企业资金供需矛盾，引发开证规模失控等问题。

- 高收益的诱惑：银行通过信用证融资可以获得较高收入，如开证手续费、提货担保手续费、进口押汇利息、售汇差价、低成本资金等。在高收益的驱使下，银行可能忽视对信用证项下贸易真实性的审查和风险防范。

- 金融同业竞争：激烈的同业竞争可能导致银行放宽融资条件，如降低保证金收取比例、信用担保开证等，助长企业的投机行为。

- 将信用证业务纳入企业统一授信管理，做好客户风险评估，考虑融资企业的资信、经营状况、还款能力、业务纪录等。

- 做好交易风险评估，考虑贸易背景真实性、产品市场前景、潜在贸易纠纷等。

- 对信用证条款进行风险评估，考虑付款期限、开证形式、物权单据控制及其他单据要求等。

- 建立健全信用证融资审批的监督制约机制，实行审办分离制度，由贷款审查委员会核定授信额度。

- 采用风险调节杠杆，如提高保证金比例、增加手续费等，对外承兑前视企业经营状况追加保证金。

- 严格执行保证金制度和担保抵押制度，开证前交纳不低于20%的保证金，保证金专户管理，差额部分落实足值、有效的担保措施。

- 根据企业信用等级确定不同保证金制度，对新成立公司提高保证金比例。

- 提供远期结售汇、远期外汇合约、外汇期权等证券，帮助客户规避汇率风险。

- 准确记录授信额度或开证额度的使用、余额、还款情况或重新恢复额度等，确保管理准确性。

- 包括打包放款或开证后，银行信贷部门和国际结算部门密切合作，关注出口货物组织、运输、报关等情况，以及进口货物质量、销售、货款回笼等，全程跟踪监督企业经营活动，及时沟通信息，发现问题及时采取有效措施。

- 结合业务品种风险程度，制定相应内控制度和操作规程，明确岗位职责、权限、原则和目标。

- 实施单笔金额和期限相结合的授权办法，根据资产质量、管理水平、风险控制能力等因素规定融资审批权限，超权限需逐级上报审批。

- 确定稽核部门的独立性和权威性，参与信用证融资业务的全过程稽核，发现违规经营或逆程序操作行为应及时追究。

- 定期对外汇信贷、国际结算等从业人员进行外汇管理政策和业务管理培训，提高业务素质、思想素质和政策水平。

- 加强对进出口企业和银行资信及相关国家和地区外贸体制、外汇管理等情况的调查研究，增强风险防范意识和判断能力，提高审证、处理单据的水平。

- 加强从业人员责任心、职业道德等方面教育，打造高素质团队。