影片改编自
小泉八云的四个短篇鬼故事，讲述了四个故事：《黑发》居住在京都的武士（三國連太郎 饰）厌倦了贫苦的生活，他抛弃妻子（
新珠三千代 饰），与一个贵族小姐（
渡边美佐子 饰）结婚。然而现任妻子的冷酷让武士怀念起前妻的温柔贤淑，他再次与前妻相遇，结果却出人意料；《雪女》狂风暴雪的一日，青年（仲代達矢 饰）在山上邂逅美丽的雪女（岸子 饰）。雪女爱慕青年，饶他不死，但青年不得将这次相遇告知外人；《无耳芳一的故事》盲僧芳一（中村賀津雄 饰）的
琵琶弹唱连鬼魂也分外欣赏，但经常与鬼接触势必折损阳寿，寺中的长老决定拯救芳一；《茶杯中》武士关内（中村右衛門 饰）喝茶时发现茶碗有一个陌生人的面孔，他打破茶碗，却引来了一个不速之客。
古代，
京都有一武士（
三国连太郎饰），他遗弃了结发妻子，出门远游，又结了婚。第二个妻子不懂爱情而又任性。武士怀念原来的妻子，又回到
平安京。他的妻子一直在等待他。他向妻子述说着睡着了。第二天醒来时，发现睡在他身边的不是妻子，而是一堆白骨。此时一团黑发向他身上缠来，越缠越紧，直到把他缠死。
樵夫巳之吉（
仲代达矢饰）和一位老者在森林里遇到暴风雪，躲进一间木屋，夜里，一个雪女（
岸惠子饰）突然闯入，口吐白气，老者被吹得
冻僵而死。不久后，巳之吉遇见一个叫雪子的美丽姑娘，和她结了婚。一天夜里，已之吉向阿雪讲了在山上小屋里发生的情况。只听说阿雪说：“那雪女人就是我。”
一个双目失明的说唱艺人，名叫芳一（
中村贺津雄饰）。他经常演唱平家的故事。
芳一和同伴住在寺庙里，他每天夜里悄悄出去，在平氏家族的墓前演唱着。原来他是在幽灵的引导下，感到自己好像来到了高贵人面前，所以演唱的很起劲。庙里的主持让人给芳一全身写上了经文，但是由于疏忽，耳朵上没有写上经文。到了夜晚，幽灵又来找芳一，但他看不见芳一的身躯，只见到有两只耳朵，便把芳一的耳朵撕下带走了。
一个叫关内（中村翫右卫门饰）的武士，在喝茶时，发现茶碗中出现一个可怕的武士的脸。关内一口气把茶喝下。过了些天，一个不认识的人来拜访他。他发现这人的脸和茶碗中的那张脸完全一样，关内拔刀砍去，此人便无声无息地消失了。随后，又来了三个自称是他仆人的武士，他砍掉一个又出来一个，越砍来的越多。
《怪谈》改编自
日本文化研究者
小泉八云创作于1896年的志怪文学作品《怪谈》和《骨董》中的四则小故事，而原著故事则取材于日本本土广为流传的民间故事。
《怪谈》改编自日本文化研究者小泉八云创作于1896年的志怪文学作品《怪谈》和《骨董》中的四则小故事，而原著故事则取材于日本本土广为流传的民间故事，由
水木洋子编剧。影片在恐怖的气氛中给人以唯美主义的幻想感受。影片在艺术处理上很有韵味。如表现黑发的柔美神秘，用墨汁滴入蔚蓝色的水中，慢慢荡漾开来的感觉，注重造型美，表现神秘恐怖时，有时不用音乐而用有节奏的鼓点。在神怪影片方面独树一帜。导演
小林正树，他的代表作还有《
化石》。1983年，小林正树从大量的纪录片中提取素材，拍摄了大型纪实片《
东京审判》。本片被列为该年十部佳片的第二位。水木洋子因此片获编剧奖。该片曾被选入名片200部。
《怪谈》的拍摄工作是在摄影棚里完成的，但那种舞台式的效果倒很符合
日本民间舞台艺术
歌舞伎的特征，或者说是电影化的歌舞伎更恰当，影片的旁白形式更是歌舞伎的风格。像《雪女》中的暴雪景象和雪女变身贤淑女子出现在村庄中的画面美轮美奂，是
表现主义的风格融合了日本传统绘画
浮世绘的特征，极有日本民族性和电影表现力。《雪女》雪穹中浮现出的一双双眼睛，颇似《爱德华大夫》中爱德华大夫
催眠梦中的景象。《黑发》中日本古居的空间处理在营造气氛、表情达意、塑造人物方面的作用都非常突出。
《怪谈》中大量运用了能乐，而能乐与《怪谈》整部电影无疑是具有主题契合性的。作为恐怖类型片的《怪谈》却鲜有恐怖血腥的画面和强烈的戏剧冲突，平稳淡定的叙述使影片展现了一种奇妙的均衡，是诉诸感官体验的神秘深、缥缈幽玄之美。可以说，《怪谈》 与能乐理念的完美结合为传统戏剧内化于银幕影像、民族传统美学重生于当代大众艺术提供了一个很好的范例。（《
商洛学院学报》评）