少年时入私塾读书，善诗文，喜交游。李青年时因周济乡邻，得罪恶绅，遭官府通缉，流落江湖。1852年，在
全州县参加
太平军，编入天官副
丞相石祥祯部，后石祥祯率4万太平军陷
安庆市，占
武昌区，直指鄂东，李为文案
司马，参与策划军机，屡献计立功，被石祥祯荐于
石达开，成为石达开的幕僚，参与石达开指挥的太平军九次打败
曾国藩的
湘军主力，席卷长江中游数省。李岚谷协助石部先锋勇将
赖裕新，取得
湖口之战斩杀清军3000余人的胜利。军功卓著，封为翼王帐下的中军佐将，兼理参赞事务。天京内讧后，石达开率领数万太平军离京南下，行军途中李岚谷被封为“精忠大司马”。石部回师
广西壮族自治区损失很大，粮草弹药缺乏，李岚谷一再劝石达开不要去
四川省，应“挥师北上，万里回朝。但石拒绝了他的建议。不久，李岚谷和
朱衣点等将领为挽救太平天国事业，毅然率军万里转战北上，在江西
樟树镇与忠王李秀成部会合，李岚谷进封“仰天义”爵位，但未受到天朝重用，未能发挥全部才能。1863年6月，李岚谷在
苏州市协助
谭绍光谭绍光守城，纳王
郜永宽等人叛投
李鸿章，残杀谭绍兄，李岚谷亦被叛徒活捉囚送清军大营，惨遭杀害。